经济普查资料开发应用材料之十四

博罗县经济普查办公室

二○○六年八月二十三日

博罗县规模以上工业企业财务状况简析

    根据第一次全国经济普查的数据，博罗县规模以上工业企业有260家，2004年完成工业总产值139.75亿元，占全社会工业总产值的56.4%。规模以上工业企业在博罗县经济发展中处于主体位置，随着市场经济的不断深入，在不断发展过程中，它的偿债能力、营运能力以及盈利方面如何呢？现结合第一次经济普查的资料进行一些探讨。

    一、基本情况及特点

     （一）企业总体偿债能力较强

    1、企业短期偿债能力较好。短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力，通常指企业流动资产对流动负债的担保程度。衡量企业短期偿债能力的指标有三项：流动比率、速动比率和现金比率（本文只就流动比率和速动比率展开讨论）。一般情况下，企业的流动比率、速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。一般认为流动比率为2，速动比率为1时是比较适宜的，它表明企业财务状况稳定可靠。2004年，全县规模以上工业的流动资产合计70.97亿元，流动负债合计66.95亿元，流动比率平均水平为1.06，流动比率大于2的行业只有食品制造业、橡胶制品业，流动比率分别是2.30、2.25；速动比率平均水平为0.72，速动比率大于1的有5个行业，分别是黑色金属矿采选业、食品制造业、橡胶制品业、金属制品业、仪器仪表及文化、办公用机械制造业。2002年、2003年、2004年规模以上工业的流动比率平均水平分别为1.00、1.01、1.06，速动比率平均水平分别为0.65、0.64、0.72，这表明企业短期偿债能力较好。

     2、企业长期偿债能力较强。主要体现两个方面：一是根据2004年经济普查资料显示，全县规模以上工业的资产合计127.44亿元，负债合计74.33亿元。规模以上工业的资产负债率平均水平为58%，比2003年提高2个百分点，平均每58元的债务就有100元的资产来偿还。资产负债率太高，风险就大，我县规模以上工业的平均资产负债率适度，既能保证企业进行经营活动所需的资金，又能保证债权人提供资金的安全性。二是已获利息倍数反映企业利润额对债务偿付的保证程度，是衡量企业长期偿债能力大小的重要指标。2004年，规模以上工业已获利息倍数为13.97，比2003年上升2.91，表明企业长期偿债能力的提高。因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限。已获利息倍数越大，企业的长期偿债能力一般也就越强。一般公认的利息偿付倍数为3， 131家企业的已获利息倍数大于100，说明这部分企业有足够资金来源偿还债务利息。

     （二）资产营运能力有所提高

    资产营运能力的强弱，关键取决于周转速度，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，资产营运能力越强；反之，其资产营运能力越差。资产营运能力的分析从总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率等五个方面进行。如表一所示，2004年，评价资产营运能力的五个指标中只有应收账款周转率（次数）比2003年略有下降，其他四个指标一致向好。流动资产周转率提高，表明流动资产创造的收入增加了，实现的价值提高了，企业的盈利能力增强了。各项资产周转率的提高表明我县规模以上工业资产经营管理得越来越好，资产的利用效率就越来越高，资产营运能力总体上有所提高，运行质量不断转好 。企业资产营运能力的提高是偿债能力、盈利能力提高的关键。（详见表一）

表一 规模以上工业企业资产营运能力指标

    （三）整体盈利能力上升

    1、成本费用率提高。2004年，规模以上工业销售费用、管理费用、财务费用三项费用合计8.39亿元，成本费用率为4.9%，比2003年提高1.1个百分点。从登记注册类型看，外商投资企业的成本费用率较高，为7.3%。从分行业的情况看，有色金属冶炼及压延加工业、金属制品业、化学纤维制造业这三个行业的成本费用控制得较为理想，分别为25.9%、22.4%、20.3%。成本费用利润率越高表明企业为取得收益所付出的代价越小，企业成本费用控制的越好，企业的获利能力越强。

    2、销售利润率和资产报酬率有所上升。2004年，规模以上生产企业主营业务收入快速增长，实现137.3亿元，比2003年增长43.0%，实现利润6.4亿元，比2003年增长83.5%。销售利润率达到5.4%，比2003年增长0.2个百分点。从分行业的情况看，化学纤维制造业、有色金属冶炼及压延加工业、金属制品业的销售利润率较高，分别为21.4%、18.1%、18.8%。总资产报酬率达到6.3%，比2003年增长1.7个百分点，总资产报酬率的提高表明企业的资产管理效益、财务管理水平、整体资产的投资报酬得到提高。

     3、利税总额大幅上升,亏损企业比例大幅下降。2004年，全县规模以上工业实现利税总额8.06亿元，比2003年增长77%。规模以上260家企业中，只有74家企业处于亏损状况，其中亏损额最大为2289.1万元。亏损面为28.5%，比2003年下降9.4个百分点。

    从表二可知：2004年，我县规模以上工业的多项评价盈利水平的指标虽然都有所提高，但是仍然偏低，盈利能力与业绩都有待进一步提高。

表二 规模以上工业企业资产盈利能力指标

    二、存在问题

    （一）部分企业偿债能力不强，面临风险

    我县规模以上工业的流动比率、速动比率偏低，流动比率小于1的有9个行业，部分企业面临很大的偿债风险，有可能出现偿还短期债务的困难，甚至可能导致破产。

    企业的负债总额与所有者权益的比率即产权比率的平均水平为140%，一般认为产权比率为1：1，即100%以下时，应该是有偿债能力的，产权比率越低，偿债能力越强。260家规模以上工业中有156家企业的产权比率小于100%。14家企业的资产负债率大于1，说明这部分企业资金实力不强、资不抵债，有濒临倒闭的危险。74家企业的已获利息倍数低于1， 则说明企业取得的利润太少，连债权人的利息都无法支付，经营面临严峻考验。

    （二）主营业务利润率偏低，成本上涨

    2004年，规模以上工业企业实现主营业务收入137.32亿元，产品销售成本121.38亿元，产品销售成本占产品销售收入的比重达到88.4%，比2003年下降0.2个百分点。主营业务利润率偏低：为9.7%，与2003年持平。从分行业的情况看，我县农副食品加工、食品制造、电力生产等行业的主营业务利润率，明显低于全县平均水平，分别为3.6%、1.4%、-30.8%。我县135家规模以上工业企业的成本费用率小于1。原材料、燃料、动力购进价格上涨促使公司成本、费用支出项目庞大，原材料价格上涨推动成本上升是主要原因之一。

    （三）电力供应不能满足企业日益发展的需求

    电力供应缺口较大，影响了企业的正常生产。电力供应紧张制约工业生产和效益的提升。为解决用电问题，部分企业自备发电机发电，但自已发电成本比供电局电价贵约0.2元/千瓦时，加大了企业的运营成本，压缩了利润空间。

    三、结合我县实际情况，提出以下几点建议：

     （一）注重解决工业企业发展中的资金困难，鼓励企业做强做大

    政府有关部门要营造良好政策环境，提供各种服务平台如政策咨询等。针对企业融资难的问题，充分运用财政、税收政策手段，缓解制约工业企业发展中的资金困难。政府应做好沟通协调工作，积极探索多种适合民营工业特点的融资方式，努力促使银行、企业加强合作实现“双赢”。鼓励企业做大作强与扶持中小企业成长紧密接合，使企业上规模上等级。围绕中小企业急迫需求，建立健全中小企业服务体系，在政策指导、信息咨询、技术服务、市场开拓、资产评估、法律公正、职业培训等方面为中小企业提供有效服务从而加快博罗工业发展壮大的步伐。

    （二）积极支持企业开展自主创新，节能降耗

    一是全力支持企业把提高自主创新能力作为结构调整的中心环节，建设技术创新中心，以高科技、高附加值的高端产品带动产品升级，优化产业、产品结构，提高企业竞争力。二是支持企业开发和使用节能技术和产品，建设节能降耗示范项目，提高资源综合利用率，降低生产成本，提高经济效益。

    （三）加大园区招商力度，强化招商引资效益

    一方面，要充分发挥好我县桦阳环保工业园、龙溪循环工业园、杨侨化学品工业园等的招商力度，引进更多符合产业政策的项目入园，壮大园区规模。另一方面，要坚持招商选资，着力引进规模大、效益好、科技含量高、绿色环保的项目和创税型项目，进一步优化引资结构，提高引资效益。

撰稿：陈伟容